El matí del 25 d octobre, el Tang va continuar la seva patrulla als strets de Formosa (Taiwan) a fondaria de periscopi. Va emergir quan es va fer fosc i es va dirigir a la illa coneguda a les cartes com "turnabout island". Al aproximar-se, el radar mostrava tantes senyals que es va fer inútil. El submari aviat va identificar a un gran convoi navegant en negra nit composat per petrolers que a sobre de les seves cobertes teníen avions i vaixells de transport amb avions en caixes. Mentre el Tang anava seguint el convoi al llarg de la costa navegant en superficie, els escortes es van ensumar alguna cosa i de cop i volta es van encendre reflectors de busqueda per tota la flota. Aixó va deixar el convoi sencer al descobert, i el Tang va escollir un gran transport com a primer blanc, un transport petit com segon blanc i un petroler com el tercer blanc.
Despres de disparar dos torpedes a cada blanc, el submarí es va posar en romb paral.lel al convoi i va començar a buscar noves victimes. Poc despres disparava els tubs de popa contra un altre transport i un altre petroler. De cop el mar al voltant del submari va començar a bullir per el impacte de projectils dirigits contra ells. Desde darrera de la popa del transport i girant dret cap a el submari, va apareixer un destructor japones. En aquell moment, les torpedes disparades per els tubs de popa van impactar al petroler, que va explotar i contra el transport. Segons despres el destructor també explotava, possiblement perque havia interceptat una de les torpedes dirigides al mercant o perque va rebre impactes de uns altres escortes. Despres de la debacle, nomes quedaba el vaixell mercant surant, pero parat al aigua. Al Tang encara li quedaven dos torpedes als tubs de proa i es va encarar cap a el mercant per rematar-lo.
El primer torpede va ser disparat i poc despres, a les 02.30, es va disparar el ultim. De repent el sonar va avisar de que el torpede iniciava una trajectoria circular (un incident que pasava a les torpedes quan les aletes de direcció del projectil quedaven trabades). El comandant va ordenar a tota maquina, pero era massa tard. El torpede va impactar al mig de la sala de torpedes de popa uns vint segons despres de haver estat disparat i haver completat un cercle sencer a la seva trajectoria. La explosió va ser molt violenta, tant que homes que estaven a la sala de control es van trencar ossos a braços i cames. El submarí es va esfonsar de inmediat per la popa amb els tres compartiments del darrera inundats. Dels nou oficials i homes a la vela del submarí, tres van sobreviure fins que una patrullera japonesa els va recollir vuit hores despres. Un oficial va poguer sortir de la torre inundada i va ser rescatat amb els altres.
El submarí va tocar fons al 55 metres i els homes es van apretar als compartiments de proa mentres la inundació avançava desde popa. Es van cremar tots els llibres de codis i documentació secreta i els supervivents es van reunir sota la escotilla d'escapament de proa. En aquell moment, un vaixell de patrulla va començar a tirar carregues de profunditat que van iniciar un incendi electric a les bateries de proa. Tretze homes van aconseguir sortir per la escotilla de escapament de emergencia en un lent procés de evacuació que nomes deixava sortir una persona cada vegada. Quan el ultim dels tretze va sortir, el foc al interior era tan intens que la pintura del casc bullía i corría cap a avall en reguerons. Dels tretze que van sortir, nomes nou van aconseguir arrivar a la superficie, i d'aquests, al matí seguent nomes quedaven cinc amb vida quan van ser rescatats. Les llums del dia van mostrar als supervivents, la proa del carguer que havíen torpedinat sobresortint del aigua i apuntant al cel.
Nou supervivents, incluint-hi el propi O'Kane, van ser recollits al mati seguent. El vaixell també tranportava supervivents de les victimes del Tang, i en quan van tenir als submarinistes a l'abast, els hi van clavar una gran pallissa. O'Kane diría "quan vam saber que els cops de puny i patades que ens entzivaben els mariners cremats i mutilats supervivents del nostre atack, vam estar d'acord en que era comprensible i ens ho vam prendre prou be." Els nou captius van pasar en captivitat la resta de la guerra.
La marina norteamericana va donar per perdut el Tang el 8 de febrer de 1945 despres de esperar en và noticies seves.
El Tang